世界热资讯！用一本书链接过去与今天的银行破产危机——《全球不良资产处置与银行救助纾困》

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来源：中国金融出版社时间：2023-03-16 19:04:07

编者按：

2023年3月10日，美国硅谷银行（SVB）在48小时内因资产投资失误及十年内最大规模的挤兑导致破产。随后到12日，美国纽约签名银行因“系统性风险”原因被宣布关闭。短短三天时间，美国银行破产风暴席卷国内外市场，造成多家银行股票大幅下跌超5%，其中第一共和银行和西太平洋合众银行甚至多次触发熔断。为了应对银行破产风波，美国财政部、美联储和美国联邦存款保险公司（FDIC）于12日发布联合声明，推出新的银行定期融资计划（BTFP），对包括已破产的硅谷银行（SVB）和纽约签名银行（SBNY）在内的所有银行存款人进行全额兑付，并为需要获得流动性的银行以合格资产抵押的形式发放BTFP贷款作为流动性补充。

纵观2007年全球金融危机发生以来，金融监管改革虽然不断强调事前风险预警和压力测试的重要性，但仍无法有效规避银行错误投资行为所带来的不可估量的风险。银行救助纾困作为事后切断风险传导链条的有效手段，发挥了比事前预警更为重要的作用。

(资料图)

由美国知名学者艾伦N.伯杰教授和阮卢卡 A.罗曼教授合著的《全球不良资产处置与银行救助纾困：连接华尔街、实体经济与金融系统》首次系统全面地介绍了2007-2009年金融危机发生后全球各国银行内部纾困和外部救助的具体举措，为政府管理者和中央银行当局、学者和大众提供了一部介绍银行救助纾困方法的百科全书。

“以史为鉴可以知兴替”，该书正是链接过去与今天的银行破产处置及救助纾困的最佳载体。本次硅谷银行危机中，美国当局所推出的救助计划（BTFP）的内在逻辑在该书中就早有揭示。同时，该书所树立的银行救助纾困的逻辑与原则，以及所强调的“第一道防线”、反周期的审慎管理、监管和货币政策操作等都对我国处置银行风险、防范金融系统性风险具有重要借鉴意义。

中文版序

我们很高兴向中国的读者介绍这本书，我们欢迎中国政府官员和货币当局的读者进行阅读，他们在银行救助、纾困以及其他有关中国银行体系的审慎管理和货币政策选择方面作出了重要决策。这本书总结和解释了大量的理论和实证研究，包括500多篇相关研究文献，并评估了各种政策选择的短期和长期社会成本和收益。我们希望为这些官员和货币当局的选择提供有利的信息。世界上资产排名前五位的银行都是中国的机构，因此中国银行的金融健康状况、信贷、存款和其他流动性创造以及金融服务的能力对于中国和世界其他地区的金融体系、经济体系乃至公民福祉都至关重要。

本书的政策覆盖面相当广泛，几乎对中国银行业政策制定者可能涉及的每一个关键政策领域都进行了分析。我们分析了银行救助、纾困和面对其他金融困境银行机构的解决方案，包括破产、生前遗嘱和暂缓。我们还评估了其他政策选择，以防需要这些解决方案。这些选择包括帮助单个银行摆脱财务困境的“第一道防线”，如资本要求、流动性要求、压力测试、监管活动限制、审慎监管、存款保险和政府银行直接所有权。我们还涵盖了旨在从总体上减少金融危机发生率的政策，包括反周期的审慎管理、监管以及货币政策，这些政策有助于抑制信贷繁荣，缓解银行流动性总量过大的问题，否则可能会增加金融危机的可能性和严重性。

我们欢迎中国的研究学者（包括大学教授、学生和政府经济学家）在本国和世界各地对银行业进行研究。鉴于中国银行业的规模和重要性，特别需要对中国银行业进行更多高质量的理论和实证研究。我们对大型复杂银行机构存在的财务困境和潜在破产等危及金融体系和实体经济的问题提供了一些具有共性的建议。我们还系统地回顾了现有研究中的救助、纾困以及其他的一些解决方法、涉及了“第一道防线”以及即将进行的研究将要解决的反周期审慎和货币政策问题。我们也提出了一些重要的开放性研究问题，以供将来的研究参考。

我们欢迎来自中国金融机构管理层的读者。我们相信，有见地的银行经理会为他们的机构作出更好的决定。虽然这些管理者不控制政府政策，但他们仍然可以从我们的分析中学到如何更好地运用自己的“第一道防线”，在各种金融状况下保持其机构的安全。我们为健康银行的管理者提供不同于稳定和动荡的金融系统状况的建议，以及在这两种情况下管理困境银行的最佳实践。

最后，我们要特别感谢南开大学的四位研究人员——范小云、刘澜飚、李欣明和张靖佳。我们知道将研究成果翻译成另一种语言是一项有挑战的任务，需要高水平的研究技能和语言能力。我们非常感谢他们的帮助，没有他们，这本书则无法充分推广到中国的银行政策制定者、研究人员和管理者当中。

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